Na jednej z planet odkrytych właśnie przez Ziemian postanowiono założyć kolonię. Ty w grze Space Colony pomożesz zespołowi astronautów przygotować obóz na przybycie kolonistów. Przed sobą na ekranie zobaczysz obszar, w którym twoi bohaterowie będą przebywać w tymczasowym obozie. Przede wszystkim będziesz musiał wysłać kilku z nich na eksplorację okolicy i wydobywanie różnych surowców. Kiedy będzie ich więcej, będziesz musiał zacząć budować różnego rodzaju lokale mieszkalne i inne budynki niezbędne do pracy. Po przybyciu kolonistów osiedlą się w budynkach mieszkalnych. Następnie będziesz musiał zbudować różne warsztaty do produkcji różnych produktów. Wykonując te czynności w grze Space Colony, będziesz stopniowo powiększał i rozwijał kolonię.